河南首家精选层辅导企业现身,智慧航空市场覆盖率超90%

大河报·大河财立方记者 吴春波

河南首家启动精选层辅导备案的企业已经出现,河南新三板企业的精选层行动同时展开。

2月25日,河南证监局发布公告,恒拓开源信息科技股份有限公司(以下简称恒拓开源)拟公开发行股票并在新三板精选层挂牌,正在接受中信建投证券对其进行辅导,已于2020年2月24日在河南证监局进行辅导备案。

作为河南首家启动精选层辅导备案的企业,恒拓开源也是一家准细分龙头的企业,主要产品服务60余家航空企业和145个机场,市场覆盖率超过90%。

| 豫首家精选层辅导企业现身,系航空业信息化细分龙头企业

公开资料显示,恒拓开源官网信息显示,恒拓开源创办于2007年,并于2015年挂牌新三板、2018年进入创新层,是国内第一家以开源技术进行企业服务的高新技术企业,目前在全国设有十余个分支机构、8个交付中心。

最新财报显示,恒拓开源2019年前三季度累计实现营收1.9亿元,累计实现净利润2068.5万元,分别同比增长7.09%和54.70%。

记者梳理发现,恒拓开源工商注册地2019年11月7日才落户郑东新区,此前注册地址一直在天津市开发区。而在注册地落户郑州之前的2019年10月18日,该公司副董事长、COO武洲已参加郑东新区党工委组织集体学习会,并发表主题演讲。

作为河南第一家启动精选层辅导的新三板企业,恒拓开源的核心竞争力在哪?先从其三个月前的一次收购说起。

2019年11月13日,恒拓开源发布相关公告,拟通过发行股份的方式收购西藏智航交通科技有限公司(以下简称西藏智航)持有的智能航空系统有限公司(以下简称智能航空)50%的股权,收购后公司将持有智能航空100%的股权。

恒拓开源表示,此举有助于公司进一步整合航空资源,提升公司整体的经营效率。进一步提升公司的盈利能力和抗风险能力,保障公司经营的持续健康发展。本次收购对公司未来财务状况和经营成果预计起到积极的作用,符合公司全体股东的利益。

这次交易价格不菲,本次交易对价为6400万元,由恒拓开源向西藏智航非公开发行股份支付,发行总规模为1505.88万股,每股发行价格为4.25元,比智能航空归母净资产总额4419.73万元还多。

记者梳理发现,近年来,智能航空的合同总金额也在快速增长,2015年,该公司实现合同总金额为1668万元,而到了2018年,其合同金额已达到1.21亿元。

恒拓开源看好这次交易,“本次交易完成后,对公司完成战略布局起到一定的推动和完善作用。”恒拓开源官网信息显示,该公司以航空业信息技术咨询服务业务为特色,拥有超过10年的行业服务经验,是国内领先的民用航空业信息化技术及服务供应商,旗下恒赢智航打造全方位智慧航空解决方案,服务东航、南航、国航和海航等60余家主流航空公司和145个机场,市场覆盖率超过90%。

| 精选层受追捧,“小科创板”雏形已显

恒拓开源是河南首家启动精选层辅导的新三板企业。而在不久前的2月5日,河南另一家新三板公司伊赛牛肉发布董事会决议,将在满足相关要求并完成主办券商立项工作之时,展开公开发行并在精选层挂牌的申报工作。

公开资料显示,新三板精选层是新三板对挂牌公司实行分层管理的结果,最早出现于2017年5月份,相对于基础层和创新层,精选层最大的区别就在于可以“竞价交易”。当年7月份,就有新三板挂牌企业启动精选层辅导。

精选层真正被追捧,是去年年底新三板改之后。2019年12月27日,全国股转公司发布了包括《分层管理办法》《股票交易规则》《投资者适当性管理办法》等在内的7项业务规则,涉及精选层入层标准降低,投资者门槛整体大幅下降等内容。

截至目前,精选层在新三板市场已经被企业热捧。万得数据显示,今年以来,国内已有超过50家企业宣布备战精选层,27家企业正式启动精选层辅导备案,不乏天地一号、颖泰生物、明石创新等市值超过60亿元的重量级新三板挂牌企业。

就精选层入层门槛而言,新的管理办法给出的四套方案符合其一即可,四套方案均以市值为基础。以第一套为例,要求企业市值不低于2亿元,最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%,或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%,其余市值门槛则分别为4亿元、8亿元和15亿元,同时增加了营收、现金流以及研发投入占营收比重等指标。

在投资者门槛上,新的相关管理办法针对不同市场层次设置了差异化的准入条件。精选层、创新层、基础层的资产门槛分别降至100万元、150万元、200万元。远低于此前的500万元金融资产门槛,业内预计会有更多投资者选择开户。

中国商业经济学会副会长宋向清认为,精选层与去年推出的科创板颇为相似,投资门槛上,精选层为100万,比科创板多了50万;在新股发行方面,科创板流程是交易所审、证监会注册,而精选层则是全国股转公司审,证监会核准;在交易机制方面,都可以连续竞价交易,且精选层的涨跌幅限制达到30%;而在信披要求方面,监管的方向则要求精选层企业要实行等同沪深市场一样的合规要求。

宋向清表示,在此次改革以前,“500万的金融资产”一度成为众多投资者进入新三板市场的巨大壁垒,随着投资门槛的下降,新三板的投资者户数有望进一步增加,精选层企业的平均市盈率也有望迎来新的上升空间。

责编: 刘安琪 | 审核:李震 | 总监:万军伟

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