一天“带货”800亿，刘格菘管理的基金狂买2股清仓式减持5股

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“冠军基金经理”的带货能力果然强，2019年包揽公募基金冠亚季军的刘格菘新发基金又卖爆了！

限额80亿的产品，据各媒体渠道的报道看，卖了超过800亿！

一人包揽业绩前三创造了纪录，800亿，也创造了一个纪录！

能不能打破冠军魔咒，这个时间会给我们答案！

最近公募四季报也在陆续披露了，刘格菘管理的5只权益类产品四季报已经公布，老K带着大家一起看看这位带货牛人在2019年四季度布局有哪些调整，以及基金规模有哪些变化。

首先是规模，2019年四季度，刘格菘管理的广发双擎升级、广发多元新兴股票、广发创新升级因为重仓科技股，业绩一路飙升，随之而来的就是规模出现了明显的增长。

数据来源：东方财富choice，截至2019.12.31

广发双擎升级混合的规模从三季度末的8.63亿直接上升到了68.73亿，规模一下子暴增了近7倍。

数据来源：东方财富choice，截至2019.12.31

其他的也增加了不少，老K就不一一列出了，刘格菘现任基金规模超过了200亿。

数据来源：东方财富choice，截至2019.12.31

如果加上最新的广发科技先锋混合的80亿的话，已经接近300亿了。老基民都知道，管理的规模大了，对基金的业绩有时候不是什么好事儿。

不过从刘格菘自己单独管理的四只基金的权益类基金来看，持仓重合度很高，新发的两只基金建仓期大概率还是买这些股票。看看这些股票近3个月的涨幅，不知道基民朋友们看了慌不慌！

数据来源：东方财富choice，截至2019.12.31

虽说刘格菘过去一年业绩很牛，今年来、近3月、近6月、近1年得益于科技股的走强，管理的基金业绩都大幅跑赢沪深300指数。

数据来源：东方财富choice，截至2020.01.17

但是如果看年度业绩，2017年他就开始管理的广发创新升级混合、广发小盘成长混合、广发鑫享混合在2018年都是跑输沪深300的！

数据来源：东方财富choice，截至2019.12.31

所以说，2020年对刘格菘是一个很大的考验，有掌管基金规模过大带来的调仓换股的压力，也有基民们的预期和实际业绩可能出现较大差距的压力。老K也会持续关注他管理的基金表现。

回到四季报相关内容，刘格菘管理的5只基金持仓变化，老K特意统计了下。

先从2019年冠军基金广发双擎升级混合说起。

由于四季度规模大增，广发双擎升级混合股票仓位出现了明显的下降，由三季度末的86.70%下降到了79.76%！下图是这只基金近一年的资产配置明细。和十大持仓变动情况。

数据来源：东方财富choice，截至2019.12.31

从2019年四季报最新十大重仓来看，新进买入了中兴通讯、健帆生物、京东方A三只股票。

小幅增持了中国软件、三安光电、长电科技、兆易创新。

减持了康泰生物、圣邦股份、亿纬锂能。

而2019年三季度新进的紫光国微、中国长城、通富微电已经不在十大重仓名单里了。

再来看看2019年的亚军基金，广发创新升级混合！

截至2019-12-31，广发创新升级混合净资产规模57.83亿元，比上一期（2019-09-30）增加了134.22%，股票配置占比上期减少5.40%！

数据来源：东方财富choice，截至2019.12.31

广发创新升级混合十大重仓新进买入了中兴通讯、京东方A！

小幅增持了康泰生物、健帆生物、长电科技。

减持了圣邦股份、兆易创新、中国软件、三安光电、亿纬锂能。

2019年三季度新进买入的华天科技、东方财富已从前十大重仓消失。

再看看2019年季军基金广发多元新兴股票的配置变动情况。

截至2019-12-31，广发多元新兴股票净资产规模24.41亿元，比上一期（2019-09-30）增加了541.80%，股票配置占比上期减少0.81%！

数据来源：东方财富choice，截至2019.12.31

广发多元新兴股票倒是没有减仓，这也是刘格菘管理的基金中，这只基金短期业绩最好的原因。

这只基金2019年四季度十大重仓新进买入了中兴通讯、兆易创新、健帆生物、京东方A、中国长城。

增持了康泰生物、三安光电、中国软件、通富微电。

而2019年三季度末还在十大重仓里的华天科技、同花顺、药石科技、亿纬锂能、长电科技已经不在该基金的前十大重仓里了，最起码可以说是大幅减持了这些股票。

最后我们看下刘格菘单独管理的第四只基金，广发小盘成长混合。

截至2019-12-31，广发小盘成长混合(LOF) 净资产规模46.41亿元，比上一期（2019-09-30）增加了40.95%，股票配置占比上期增加4.31%！

数据来源：东财财富choice，截至2019.12.31

这是刘格菘管理的权益类基金里，唯一一只2019年四季度还在加仓的基金了。

从十大重仓的情况来看，2019年四季度新进了兆易创新、中兴通讯、赢合科技！

增持了三安光电、亿纬锂能、通富微电。

减持了康泰生物、圣邦股份、中国软件、健帆生物。

2019年三季度在十大重仓名单的华天科技、同花顺、紫光国微已经不在了。

综合这四只基金的增减持情况来看，华天科技、同花顺、紫光国微、药石科技、东方财富这5只股票是被减持的比较多的，在这些基金的十大重仓里已经看不见这5只股票的身影了。

而中兴通讯、京东方A明显得到了大幅加仓。

其他的一些股票则是有的基金减仓有的基金加仓，反正基本还是围绕科技股在布局。

而在1月17日广发科技先锋爆卖之后，刘格菘更是在一封感谢信里写了自己对后市的观点和看法，下面是全文内容，跟大家分享下：

亲爱的投资者们：

广发科技先锋已于1月17日圆满结束募集，在这里，衷心感谢大家对我们的支持与信赖，感谢大家选择广发基金，选择广发科技先锋！

根据研报数据分析，在过往的13年里，有11年都出现了“春季行情”，而每年2月市场的上涨概率也位居全年之首，达到78.57%。虽说过往行情不一定代表未来，但今年开年以来，市场表现强势，对于看好2020年行情的投资者而言，当前或许是一个不错的布局时机。

我们选择在此时发行广发科技先锋，也是希望能够借着“春季行情”的契机，为看好2020年市场的投资者提供可配置的产品。当然，在我个人看来，今年对于基金投资的回报可能要适当降低一些预期。2019年整个市场的平均涨幅在35%左右，公募基金也取得了比较好的绝对收益，这在历史上来看是一个表现非常好的年份。但新的一年，我们仍需保持谨慎，尽可能规避部分仍处于高点、估值过高股票的回调风险。

回顾过往，2019年是很多产业否极泰来的一年，对科技产业尤其如此。如果站在未来中国经济转型成功的时点回首，2019年一定是具有里程碑意义的一年。这一年里，在中美关系反复、华为代表的众多科技企业在外部压力下，科技产业逆势而起，各个细分领域如雨后春笋般突破，让人着实振奋不已。

展望今年，我们仍旧看好科技产业的发展前景。如果说2019年是科技行业崛起的元年，那么2020年或许就是科技行业业绩落地的大年。科技并非昙花一现，随着科技产业的业绩落地，科技方向的结构性牛市仍有望持续。当前，市场指数仍在3000点左右徘徊，系统性风险相对较低，货币政策还有放松的空间。科技板块的盈利增速还没有到历史最好的水平，从我们微观调研的情况来看，半导体整个产业链从设计到制造到封装仍处于高景气的状态，且我们预测这个状态至少可以持续1年半的时间。因此，在我们看来，无论从自上而下的行业比较还是自下而上的微观数据去判断，对于今年的科技行情我们依然可以期待。

一元复始，万象更新，新的一年寓意着新的希望，2020年，愿科技的春风吹遍神州大地，让世人见证更多中国本土科技企业的发展与崛起。值此岁末年初之际，我谨代表广发基金成长投资部，祝大家新年阖家欢乐，投资业绩长虹！

　　刘格菘

　　广发科技先锋拟任基金经理

　　2020年1月17日

老K大致总结下，这封信，先是说了在这个时点发行广发科技先锋的原因，有春季攻势行情，上涨概率大，是个布局好时机。

接着说了让大家要降低收益预期，2019年涨了比较多，2020年很难有2019年那么高的收益。

然后从自己调研的数据，说半导体产业链处于高景气状态，至少还可持续1年半时间，继续看好科技牛市！

大致就这些吧，不过从所有基金的持仓来看，如果今年科技不牛，估计刘格菘不会好过！

市场有风险，投资需谨慎！老K分享的内容仅代表个人观点，不构成任何投资建议！据此操作，风险自担。数据或有疏漏，欢迎指正！

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