万事皆可“比特币避险”吗?

新型冠状病毒可能危及影响传统金融,投资者为了避险买入大量比特币?伊朗和美国发生冲突,伊朗人为了避险大量买入大量比特币?

你有没有一种感觉,就是但凡世界上发生了什么不好的事情,如果比特币在这个时间内价格上涨,就会有很多文章告诉你:因为比特币能够避险。但也不能随意否认这种说法,毕竟从时间上来看,确实币价波动和事件的发展有很强的对应性。例如年初苏莱曼尼被美国无人机轰炸身亡,比特币的价格立刻就有了反应,涨幅超过20%,又随着双方形势渐渐缓和而下降。这次冠状病毒不断蔓延,比特币的价格从7723美元上涨到9547美元。

同时,“比特币避险”人士也给出了充分理由,deVere Group首席执行官兼创始人Nigel Green认为,随着传统金融市场受到新型冠状病毒爆发的打击,投资者将加密货币视为避风港。

但“比特币避险”是一个定律么?正确认识“比特币避险”,需要解释清楚以下几个问题:

大事发生后,比特币价格的反应有不同

2019年1月12日,由于美国白宫和国会民主党人在修建边境隔离墙问题上分歧严重,美国联邦政府停摆22天,打破了1995年克林顿执政时期,美国政府关门21天的纪录。

按照避险理论,政府关门会导致经济、金融、社会等多个方面受到影响,投资者应该会选择无国界的比特币作为避险首选。然而当时比特币的表现是:


2019年8月14日,美国10年期国债收益率达到了2007年以来首次低于2年期国债收益率,国债收益率倒挂,反映出的信息就是美国经济在“衰退”。这是典型的金融事件,按照避险理论,原本收益稳健的长期国债出现倒挂,而且国内经济形势在不断衰退,那么投资者应该放弃国债转而选择比特币。然而当时比特币的表现是:

更比如发文时比特币价格已经回跌到了9100美元附近,难道是因为大家突然间又开始看好未来经济,所以不用避险了吗?

年初的美伊事件,并不是典型的“比特币避险”

谷歌趋势显示,伊朗5年内的“Bitcoin”关键词搜索热度与LocalBitcoins的交易量呈正相关。搜索热度在美伊事件发生近一个周内并没有明显的波,也就是说起码从谷歌趋势的数据显示伊朗人民没有更加积极了解比特币,进一步推断伊朗人也没有大量购买比特币避险。

至于传言在伊朗已经炒到2.4万美元的比特币?伊朗货币里亚尔事件前一阶段疯狂贬值,如果用贬值前的汇率去计算,得出来的数值当然是虚高。按照当时的汇率来算,价格比其他市场偏离得并不多。

与黄金等避险品的关系

比特币一直被称为“数字黄金”,而且当黑天鹅事件出现后的短期,黄金和比特币价格走势保持一致性。黄金和比特币价格的相关性,在统计学上并不显著,如果把时间拉长,则相关性更弱。

黄金的价格波动的确有,也出现过因为中国大妈疯抢而价格节节高的情况,但是从时间线上来说,黄金价格较为平稳,尤其与比特币暴涨暴跌形成鲜明反差。

价格稳定是黄金成为大众避险品的重要原因之一。当经济出现崩溃时,比如委内瑞拉的玻利瓦尔大大贬值,人们需要找到的是一个价格稳定的投资品。比特币与玻利瓦尔相比当然是好很多,即使从一万七千美元跌到三千美元,也总好过直接归零的玻利瓦尔,可是与黄金相比,它的价格可靠性就大打折扣了。

结语

以上的三点质疑并不是想、也不能够打破“比特币避险”论,只是希望大家对于比特币避险有一个更加清楚的认知。当一个事件发生之后简简单单的一句“比特币避险”并不足以来解释价格波动,要真正条分缕析整个事件和相应的影响,才是避免盲目的好办法。

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