对虚值期权无风险收益的一点看法，苍蝇也是肉

首先大概了解下期权的基础本质。如图

期权买方和卖方

期权市场有3种人：对冲，套利，以小博大。

这篇文章来说说我觉得还有另外1种，只是做的人比较少。如图

50ETF 3月合约的买购方2.500，价格在0.3400元，意思是到期后，可以按2.5元一股的价格买入50ETF基金一份，可以买10000份。如现在到期，你支出2.5万，得到的是今天50ETF 2.836的10000份。

再看同上买购方3.500合约，到期后，支出3.5万，得到的是2.836元的10000份，显然是赔本，所以价格只有0.0007，除非行权日前，50ETF能涨到3.5元以上，显然是大概率不可能的，从历史数据来看。

同合约买沽方，2.500合约，意思是到期后，可以按2.5元的价格（今日50ETF价格是2.836）卖出/卖给对方，那显然是赔本的，明明2.836元的商品，让我按2.5元卖给你，开玩笑，所以现在价格是0.0025。

再看同上买沽方3.500合约，显然是赚钱的，所以价格是在0.6618。

问题来了，怎么无风险赚取收益，我说的第四种人？

大多数人都在做 买方，我选择做卖方，就是坐庄。

卖购3.500合约，收取买购给予的0.0007=7元权利金，还有13天到期，现在50ETF是2.836，要涨到3.500基本天方夜谭。买购方是不会行权的，最终废纸一张。

卖购一张赚7元，10张70元，100张700元，卖方要付出一定的保证金，虚值合约保证金不同券商给予的不同，基本在1500元-2000元之间。算2000元X100=200000元，一个月赚取700元。而20万正常按债券收益6%%来算，应1.2万，每个月1000元。（有人会说，赚的不多嘛）这里只是给予一个思路，投资千变万化，同样的投资产品，不同人来，收益是不一样的。

同理，卖沽2.500合约，0.0025，权利金25元，那现在这个收益就高了，价格是会变动的，到了你觉得可以的价格，即可。

你觉得这样的期权交易方法是否适合你呢？欢迎讨论。

做聪明的投资人，物以类聚人以群分，热爱投资，热爱分析，价投组合，你吗？艾特我。

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