爆款基金“套路”调查：饥饿营销、踩线宣传、炮制“明星经理”

这几天，在21资本，看到一篇蛮深度的文章，《爆款基金套路调查：饥饿营销、踩线宣传频现、炮制“明星经理”漏洞百出》，作者21资本：姜诗蔷。

内容蛮精彩的，就跟大家分享一下：

睿远均衡价值三年混合基金的热销，甚至引发整个资本市场震动。然而千亿资金疯狂涌入的同时，爆款基金背后，暗藏基金销售的“灰色”现状。

1，2000亿爆款基金

简单的，先汇总一下爆款基金好了。

2020年的第一只爆款基金，非杨浩的交银内核驱动莫属。在1月8号，发行不到半天，认购资金就达到60亿上限。最后认购资金，在600亿左右。

1月17日，刘格菘挂帅的广发科技先锋混合，一日售罄。基金当天的销售规模，吸金800亿之多。

进入到2月份，爆款基可就更多了：

(1) 2月3日，鹏华价值成长首发，4天募资70亿；

(2) 2月 3日，万家自主创新首发，4天认购金额超过募集规模上限30亿，配售比16.11%；

(3) 2月3日，博时产业新趋势灵活配置混合首募，2月13日提前结束募集，75.94亿；

(4) 2月7日，东方红资产管理的东方红恒阳五年定开混合一日售罄，募资超90亿，远超20亿元募集规模上限，配售比为21.66%；

(5) 2月10日，招商科技创新混合当日吸金超过75亿元，远超过10亿上限，配售比12.74%；

(6) 2月10日，富兰克林国海基本面优选基金发行，2天募资39亿；

(7) 2月12日，永赢科技驱动混合首发，超过基金设定的80亿募集上限，一日售罄；

(8) 2月13日，建信科技创新混合基金当日募集规模74.7亿元，配售比为13.38%；

(9) 2月14日，博时旗下的博时产业新趋势灵活配置混合，在13日提前结束募集；

(10) 2月17日，交银施罗德发布公告，交银瑞思三年封闭募集超50亿，提前结束募集。

还有诺德汇盈纯债1年定开债、广发汇达3个月定开债、同泰恒利纯债、海富通平衡养老目标三年持有期混合、创金合信鑫益混合、天弘中证电子ETF等基金，均提前结束募集……

其中，睿远均衡价值的配售比例不足5%。

也盘点了下整体数据，截至2月18日，各家公募基金公司，今年以来新成立基金已过百只，发行份额2000亿份。其中，股票型基金和混合型基金发行份额1350亿份，占比是在67.5%。

“依靠流量，消费者从众心理，以及饥饿营销来实现爆款，并不是值得提倡的事情。”

据了解，渠道客户经理在宣传推介时，就会直接告诉投资者相关产品大概率会出现比例配售的情况，所以投资者要想达到预期的购买量，必须投入更多资金。

部分基金公司的宣传推介材料上，还出现了表述不尽不实的情况，存在过度夸大甚至误导的嫌疑。

2，“饥饿营销”套路频出

设置限额配售的初衷，是为了控制规模来保障业绩，但限额配售的方式导致人为推高投资者预期。

“限额配售，就暗示着这是一只好产品，购买需要靠抢！”

“有时候客户经理在推荐基金时也会提及，这个产品开售就会引起很多人购买，会超过原定规模。所以你们要赶紧下手等等，也是有一定暗示和引导作用。”

爆款的基础，是产品质量真的过硬。

只有这样才能够持续，如果投资者发现辛辛苦苦抢来的产品并不如意，就会对产品甚至公司失望。这种做法是将基金变成稀缺性的产品，人为地推高了持有人预期，不利于市场正常发展。

不仅仅是渠道方面，调查发现，近期不少公募基金宣传材料上对限额配售，都做了着重宣传和突出。

比如广发科技先锋基金的宣传海报上，突出标注“限额80亿，1月17日发售1天”；

招商科技创新的宣传海报上，正中显眼位置，也突出了该基金的募集规模上限10亿；

永赢科技驱动的宣传海报上，也在中心位置标注“限额80亿，末日比例配售”；

在基金公司微信公众号、以及支付宝财富号等平台上，相关基金宣传文章，也对限额配售重点突出。

3，混淆、误导等问题……

去年2月，证监会发布的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法（征求意见稿）》以及配套文件《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行规定（征求意见稿）》中，就对基金公司的宣传推介材料做出了严格要求。

“业绩稳健”、“业绩优良”、“名列前茅”、“位居前列”、“最大”、“最好”、“最强”、“唯一”，及 “坐享财富增长”、“安心享受成长”、“尽享牛市”等易使投资人忽视风险的表述;

“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述，均不能使用。

前述几只限额配售基金，宣传上所传达的“欲购从速”等隐含内容，其存在的误导性问题仍值得关注。

虽然目前征求意见稿仍未实施，但现行《证券投资基金销售管理办法》中，也指出基金宣传推介材料中不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；不得夸大或者片面宣传基金管理人、基金经理及其管理的基金的过往业绩等。

此前，永赢科技驱动宣传材料中就提及“把握低点机遇”，招商科技创新的宣传中也提及“低位布局”，还有鹏华丰融定开债的宣传海报上，也有“冠军之选”的表述。

按照征求意见稿，不少基金在宣传上所指出的“低位布局”、“把握低点机遇”等等亦均存在误导嫌疑。

4，真假明星基金经理

还有一种被业内广泛采用的营销手段，就是“包装”明星基金经理，制作“噱头”。

如大爆款睿远均衡价值基金，该基金在开售近一个月前就发布公告，各类宣传材料和新闻稿件中，被塑造成“来之不易”的稀缺产品，叠加“大佬”陈光明的明星效用，配合起来“所向披靡”。

睿远官方微信发布的宣传文章中也称，“经过近一年的等待，睿远基金旗下第二只基金，终于破茧”。

另外，还有2019年“三冠王”刘格菘。

广发基金新产品宣传时，针对刘格菘做了着重笔墨推介，在广发科技创新的海报上，突出标注拟任基金经理刘格菘，在微信文章简介中提及“请注意，刘格菘新品！广发科技先锋混合基金，将于1月17日发售1天”，同时在宣传文章中，多次提及刘格菘在2019年的业绩表现。

最后，在基金经理的过往业绩宣传上，还有不少基金公司的业绩宣传重点，相对突出短期业绩回报。

实际上，行情会更迭，热点会轮动，谁都可能一时押中宝，如果你追逐一个短期的业绩冠军，很可能赶上市场风格变化，业绩立刻大大滑坡。

只有长期稳定的好业绩，才能证明投资的实力。

“短期冠军”常有，而且经常在变，真正的“长跑选手”却不多，需要精心挑选。