外资大举抄底200亿，哪些硬核资产被扫货？沪指是否超跌到位？

来源：财联社

受疫情影响，沪深两市在鼠年首个交易日出现调整，超3000只个股跌停。

两市三大股指跌幅均较大，其中沪指下跌7.72%，报收2746点；深成指下跌8.45%，报收9779点；创业板指下跌6.85%，报收1795点。

从盘面上看，两市仅口罩、流感、云办公等几个板块上涨；消费电子、半导体、国产操作系统等众多板块集体杀跌。

然而，嗅觉灵敏，一直被誉为聪明资金的北向资金却大举抄底，截至今日收盘，北向资金逆势净流入200亿元，单日净买入金额排名历史第二，其中，沪股通净流入135.92亿元，深股通净流入45.99亿元。

华泰策略研究表示，市场短期已超跌，北向资金由节前大幅流出转为开盘后持续流入，显示A股性价比逻辑切换为外资短期主导逻辑。类比2018年年末，受贸易摩擦情绪主导的Ａ股持续下跌，北向资金开始持续买入并带动一轮强势反弹行情，华泰认为当前阶段北向流入的逻辑与彼时高度类似。

有这样一组数据也在投资圈中大热：

有统计数据，过去20年世界历史上的重大疫情对股市影响仅造成短期冲击，汇总如下:

1、2003年"非典"疫情开始至高峰期，MSCI中国指数跌幅在10%以内， 1个月后反弹15%， 3个月后反弹30%;

2、2009年墨西哥猪流感疫情开始至高峰期， MSCI墨西哥指数跌幅在5%以内， 1个月后反弹15%， 3个月后反弹25%;

3、2014年非洲伊波拉病毒疫情开始至高峰期， MSCI非洲指数跌幅在5%以内， 1个月后反弹7%， 3个月后反弹8%;

4、2016年巴西寨卡病毒疫情开始至高峰期， MSCI巴西指数跌幅在3%以内， 1个月后反弹15%， 3个月后反弹35%。

究竟是哪些个股获得了聪明资金的青睐？

据盘后数据显示，沪股通方面，中国平安和贵州茅台最受资金追捧，分别净买入23.25亿，12.83亿，也是仅有的两家净买入金额超10亿的上市公司。

此外，中国国旅、伊利股份、恒瑞医药、海螺水泥、招商银行、三一重工、兴业银行和上海机场也榜上有名，分别净买入5.35亿、4.62亿、4.21亿、3.57亿、2.08亿、1.68亿、1.14亿和0.89亿。

深股通方面，格力电器、宁德时代、洋河股份、牧原股份、海康威视和爱尔眼科分别被净买入9.02亿、8.44亿、5.58亿、2.47亿、0，27亿和0.2亿。

以史为鉴：从数据看疫情期间走势

回顾2003年SARS（非典）期间的市场表现，对当下A股市场或有前车之鉴。

2003年4月，SARS疫情全面爆发，A股从4月15日左右的局部高点到4月底、5月初的市场局部低点，上证指数累计回调8.8%左右。随后市场从当时低点至6月初走出了一段小幅反弹行情。非典疫情在6月中旬进入尾声、结束后，A股市场继续回调但这是受当时其他方面因素的影响。

中金王汉峰认为，从幅度上看，如果以当年非典疫情作为基本情形来参照，市场指数可能还有4-5%左右的回调空间。当然，当前武汉肺炎疫情仍在演化中，后续实际情况仍需要继续紧密跟踪。

另外通过梳理2009年4月底H1N1流感、2014年8月初西非埃博拉病毒、2016年底到2017年初的禽流感H7N9等历史上全球流行性疾病对股市的冲击，不难发现，在疫情高峰期之后的1个月和3个月里，股市普遍取得了正的收益。

对此，中金公司认为，短期而言，疫情的发展依然是决定市场和资产价格走势的关键。但单纯疫情本身并不是改变市场趋势的决定性因素，也与疫情发生时的宏观和市场环境有很大关系。此外，疫情的高峰期可能是投资者情绪和市场表现企稳的一个重要“分水岭”。

摩根大通亦发布研报指出，尽管在疫情改善之前，股市可能继续下跌，但以史为鉴，此类重大疫情爆发仅导致股市平均下跌约4.7%，故对全球股市持“建设性看法”，“从历史上看，与局部战争和恐怖事件类似，疾病恐慌都是买入机会，而不是持续抛售的原因。”

机构齐发声：关注拐点，看好A股中长期表现

机构人士普遍认为，市场短期或受疫情事件性冲击，当前仍看好A股后市表现，疫情不会改变市场运行的原有基本轨迹和市场特征，应时刻关注疫情好转的拐点。

中泰证券李迅雷和唐军今日发文称，股市短期可能反应过度，若超跌是买入机会。从2009年美国H1N1大爆发以及2003年“非典”期间美股、港股和A股表现来看，在疫情快速传播期，股市会明显调整，但幅度不会很大，且往往在疫情形势好转之前率先见底。

中信证券分析指出，疫情导致的短期调整幅度预计小于外围市场春节期间跌幅，节奏上急速挖坑、缓慢磨底，快速调整大概率在一周内就结束。2月份将成为“小康牛”途中的“黄金坑”，为全年最佳的配置时点，配置上短期交易和长线配置机会并存。

国金证券李立峰团队称，“非典”疫情对A股影响是，疫情严峻期A股有过近一个月调整，疫情若缓解则A股反弹。结合相关权威专家给出的对此次疫情发展的预测，当前时点可近似类比于2003年4月中下旬，短期内A股将更多的受避险情绪的影响而股价有所承压。当后续疫情出现实质性缓解（拐点出现）之际，则是A股开启反弹之时。

安信证券陈果认为，整个疫情的走势和2003年非典4月17日的走势可能比较相像，从1月23号武汉封城开始算，爬坡可能需要两三周的时间，然后回落。节后开盘，股市指数可能补跌，补跌幅度参考A50，但中期会逐步修复，中期影响不大。

配置方面，华泰证券表示，短期仍然维持四点配置思路：1）优选节前疫情升级期、市场下跌时的强势品种如医药、电动车产业链；2）优选短期受大势情绪影响而下跌、但中期逻辑最顺的科技制造；3）优选海外有产能、处于海外大客户供应链的上中游设备及零部件制造商；4）短期关注可能直接受益于疫情的在线教育/网络购物/游戏/速冻及快消食品。

写在最后：

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